Seu dinheiro por Adriano Koehler 05 09 2024 “Conhece-te a ti mesmo!”

Seu dinheiro por Adriano Koehler 05 09 2024

“Conhece-te a ti mesmo!”

A frase acima foi escrita no pórtico de entrada do templo do deus Apolo, em Delfos, na Grécia, no século IV antes de Cristo. Na filosofia socrática, conhecer-se é fundamental e o ponto inicial para se ter uma vida equilibrada e autêntica. 25 séculos depois, a frase continua verdadeira, e podemos dizer que no mundo dos investimentos ela é ainda mais necessária.

Como explicado na semana passada, em linhas gerais há dois tipos de investimentos, os de renda fixa, em que já se sabe a remuneração que seu dinheiro terá, e os de renda variável, em que o valor inicial investido pode valer mais ou menos dependendo das situações do mercado. Para escolher entre um e outro, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o xerife do mercado de capitais no Brasil, exige que todas as instituições financeiras que oferecem investimentos conheçam o perfil do seu cliente, para poder oferecer produtos adequados a esse perfil.

A Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (Anbima) define que existem três tipos básicos de perfil de investidor: conservador, moderado e agressivo (ou arrojado). Para saber em qual perfil você se enquadra, você responde a um questionário simples que vai medir qual a sua vontade de assumir riscos na hora de investir. No linguajar dos bancos e corretoras, o que se procura descobrir é a suitability (em português, adequabilidade ou adesão), ou seja, que produto é mais adequado para você.

Se você foi classificado como um investidor conservador, isso significa que você foge do risco. Na prática, você receberá ofertas de produtos de baixo ou quase nenhum risco (importante spoiler: todo produto financeiro tem risco, alguns baixíssimos, mas todos têm!). Ao escolher um desses produtos, você também abre mão de alguma rentabilidade. Não há mágica, não existem produtos que rendam muito e não tenham risco. Os investimentos que se enquadram nessa categoria são títulos do Tesouro Direto, fundos de renda fixa e certificados de depósito bancário (CDBs).

Já o investidor moderado busca um equilíbrio entre risco e rentabilidade. Ele até aceita que alguns produtos dele apresentem variação de cotações, mas que tenham alguma certeza quanto ao rendimento futuro. Conseguir descobrir quais são esses produtos representa uma dificuldade para as instituições financeiras. Fundos multimercados (que investem em diversos segmentos da economia) tendem a ser classificados como de médio risco, pois diversificam os recursos, o que em teoria reduz o risco. Mas isso é teoria, na prática é preciso sempre avaliar bem quem é o gestor do fundo, seu histórico, para reduzir as incertezas.

Por fim, o investidor arrojado ou agressivo normalmente é um investidor experiente que assume os riscos de seus investimentos, inclusive a possiblidade de perda, em troca de rentabilidades maiores. Esse investidor normalmente terá em sua carteira ações, fundos de ações, fundos imobiliários, derivativos etc. , todos ativos cujo valor oscila bastante ao longo do tempo, mas que podem render mais lucros. No entanto, mesmo esses investidores dedicam apenas um pedaço de seu patrimônio a investimentos mais arriscados, pois podem compensar a perda desse dinheiro com os outros investimentos.

O perfil do investidor não é algo imutável. Ao longo do tempo, à medida que você vai conhecendo mais do mercado financeiro, você consegue avaliar melhor os diversos tipos de investimentos disponíveis e assim, pode rever sempre seu perfil. A sua idade também conta nessa avaliação. Se você começa a investir jovem, uma eventual perda pode ser compensada ao longo do tempo. Se você já está próximo da aposentadoria, por outro lado, muito provavelmente você não pode arriscar o patrimônio que você levou anos e suou muito para conquistar. Em todo o caso, procurar alguém com conhecimento de mercado, que possa lhe acompanhar ao longo de sua jornada como investidor, reduz consideravelmente as chances de você embarcar em uma canoa furada e perder tudo. Pense nisso.

Adriano Koehler é jornalista e assessor de investimentos (adriano@solutioinvestimentos.com.br)